So geht’s: Endlich wieder 2,2 % Zinsen auf die Liquiditätsreserve erhalten

Das Problem: Die Banken geben die Zinsen (noch) nicht weiter

Nach einer jahrelangen Phase der Nullzinsen begann die EZB im Sommer 2022 damit, die Leitzinsen anzuheben. In bisher vier Zinsschritten wurde der Einlagezinssatz von -0,5 % auf 2,0 % angehoben.

Unter dem Einlagezinssatz wird der Zinssatz verstanden, zu dem Banken ihre überschüssige Liquidität bei der EZB anlegen können. Dabei handelt es sich also um den Zinssatz, den Banken ihren Kunden größtenteils gutschreiben sollten, da sie ihn selbst risikolos erwirtschaften können.

Tatsächlich aber bewegt sich auf der Bankenseite auch Monate nach Beginn der Zinserhöhungen kaum etwas. Während die Banken selbst wieder reichlich Zinsen erwirtschaften, sträuben sie sich, diese an ihre Kunden weiterzugeben.

Zwar mag es hier und da bereits ein paar Zinsangebote geben, doch handelt es sich dabei oftmals um zeitlich und volumenmäßig begrenzte Lockangebote für Neukunden oder um Banken mit zweifelhafter Bonität.

Marktführende Institute wie die ING oder comdirect bieten ihren Kunden auf Tagesgeldeinlagen derzeit einen Zinssatz von nur 0,3 % (Stand: 19. Dezember 2022).

Ich habe mich gefragt: Müssen wir Sparer das hinnehmen oder gibt es nicht doch eine Möglichkeit, sofort von den gestiegenen Zinsen zu profitieren?

Die Lösung: Bundesanleihen mit 2,2 % Verzinsung kaufen

Zwar gehe ich davon aus, dass die Banken irgendwann ihre Zinssätze für Tagesgeldeinlagen nach oben schrauben, aber ewig darauf warten möchte ich nicht. Zumal die enorm hohe Inflation täglich ein Stück der angesparten Kaufkraft abknabbert und daher eine (wenn auch geringe) Verzinsung der Liquidität derzeit von besonders hoher Bedeutung ist.

Interessant ist, dass Bundesanleihen kurzer Laufzeit (von unter einem Jahr) bereits eine Verzinsung von bis zu 2,2 % p. a. ermöglichen.

Also habe ich die beim Kauf von Bundesanleihen anfallenden Ordergebühren und den Spread zusammengerechnet und erstaunt festgestellt, dass auch nach Abzug dieser Kosten eine Verzinsung von 2,2 % p. a. erwirtschaftet werden kann.

Um das klar ausgedrückt zu haben: Eine Verzinsung von 2,2 % p. a. ist keinesfalls ausreichend, um in diesem inflationären Umfeld die Kaufkraft zu erhalten oder gar Vermögen aufzubauen. Daher bleibt der Großteil meines Vermögens weiterhin in langfristigen Aktien investiert.

Da ich jedoch stets einen gewissen Liquiditätspuffer/Notgroschen halte (z. B. für Reparaturen am Auto oder für eine Aufstockung meines Depots), habe ich mich dafür entschieden, diese sowieso gehaltene Liquidität nun nicht mehr auf dem Tagesgeldkonto aufzubewahren, sondern sie in kurzlaufende Bundesanleihen zu tauschen.

Der Hintergrund: Das magische Dreieck der Geldanlage

Grundsätzlich gilt, dass Anleger bei ihren Investitionen stets drei Kriterien optimieren möchten:

• die Rendite
• die Sicherheit
• die Liquidität

Allerdings können die Ziele nicht gleichzeitig erreicht werden, da sie in Konkurrenz zueinander stehen. Wer eine besonders hohe Rendite erzielen möchte, muss Abstriche bei der Sicherheit und Liquidität machen. Umgekehrt gilt: Wer seine Ersparnisse absolut sicher und liquide verfügbar haben möchte, kommt um einen Verzicht auf Renditechancen nicht herum.

Der Tausch von Tagesgeldeinlagen in kurzlaufende Bundesanleihen optimiert zwei der drei Ziele des magischen Dreiecks, ohne beim dritten Ziel eine Verschlechterung herbeizuführen.

Anlage	Tagesgeld	Bundesanleihe	Auswirkung
Rendite	je nach Bank meistens 0,0 bis 0,3 % p. a.	Laufzeit bis Oktober 2023: 2,2 % p. a.	✅
Sicherheit	bei deutschen Banken: Einlagensicherung von 100.000 EUR pro Person und Konto	bonitätsstärkster Schuldner Deutschlands	✅
Liquidität	Einlagen sind jederzeit verfügbar	Anleihen sind jederzeit veräußerbar	➡️

So geht’s: Schritt-für-Schritt-Anleitung

In diesem Abschnitt geht’s um die Umsetzung. Ich schildere dir, wie ich bei meiner Anlage in Bundesanleihen vorgegangen bin.

Schritt 1: Passende Bundesanleihen finden

Um die passende Bundesanleihe zu finden, habe ich den Anleihen Finder der Börse Stuttgart genutzt. Im Internet gibt es zahlreiche weitere Tools, um passende Anleihen zu finden, mir persönlich gefällt dieser Anleihen Finder besonders gut.

Sobald die Website geöffnet ist, habe ich folgende Filter eingestellt:

• Emittent: Hier habe ich die Bundesrepublik Deutschland gewählt, da ich in deutsche Staatsanleihen investieren möchte.
• Typ: Staatsanleihe
• Zinssatz: Bei diesem Punkt habe ich einen Zinssatz von exakt 0,0 % ausgewählt. So bleiben ausschließlich Zerobonds übrig, bei denen der Schuldner während der gesamten Laufzeit keine Zinszahlungen leistet. Die Rendite ergibt sich daher ausschließlich aus der Differenz zwischen Kaufkurs (z. B. 98 %) und Rückzahlungsbetrag (100 %).

Wenn diese Filterkriterien eingestellt wurden, zeigt der Anleihen Finder am 19. Dezember 2022 insgesamt 32 Anleihen an, in die investiert werden könnte. Nun sortiere ich die Liste nach dem Kriterium „Fälligkeit“, um die Anleihen nach ihrer Fälligkeit angezeigt zu bekommen.

Welche Fälligkeit sollte gewählt werden?

• Die Restlaufzeit sollte nicht zu kurz gewählt sein, da die Liquidität sonst mehrmals pro Jahr neu angelegt werden muss. Bei jeder Wiederanlage entstehen Ordergebühren und der Spread zwischen Verkaufs- und Kaufkurs muss ebenfalls bezahlt werden.
• Gleichzeitig sollte die Restlaufzeit nicht zu lang sein, um das Risiko von Kursschwankungen zu minimieren, das sich aufgrund von möglichen Zinsänderungen der EZB ergibt. Je länger die Restlaufzeit ist, desto größere Kursverluste können im Falle weiterer Zinserhöhungsschritte der EZB entstehen.
• Ich persönlich habe mich für die Anleihe mit der Rückzahlung am 13. Oktober 2023 entschieden (WKN 114178). Bei einer Restlaufzeit von nur 10 Monaten sollte das Risiko von Kursverlusten durch weitere Zinserhöhungen weitgehend ausgeschaltet sein.
• An dieser Stelle ein wichtiger Hinweis: Bitte bedenke, dass dieser Artikel keine Anlageberatung oder -empfehlung darstellt. Ich schildere dir mein persönliches Vorgehen ausschließlich zu Informations- und Lernzwecken. Du bist für deine finanziellen Entscheidungen selbst verantwortlich.

Schritt 2: Die ausgewählte Bundesanleihe in das Depot kaufen

Das geht wie folgt:

1. Das Onlinebanking öffnen
2. Dort die vom Aktienkauf bekannte Ordermaske öffnen
3. Die WKN der im Anleihen Finder ausgewählten Anleihe eingeben
4. Dann einen Handelsplatz auswählen. Ich habe mich etwas umgeschaut und dann gesehen, dass die von mir gekaufte Bundesanleihe zwischen 9:00 Uhr und 17:30 Uhr auf der Tradegate Börse mit einem Spread von nur 0,015 % gekauft werden kann.
5. Nominalbetrag auswählen (Rückzahlungsbetrag zum Zeitpunkt der Rückzahlung. Wer bspw. 10.000 EUR anlegen will, kann hier 10.000 eingeben. Noch genauer geht es wie folgt: Den gewünschten Anlagebetrag durch den aktuellen prozentualen Kurs der Anleihe teilen, dann kommt die exakte Stückzahl heraus).
6. Limit eingeben: Dadurch wird sichergestellt, dass die Order auf keinen Fall die maximale Zahlungsbereitschaft übersteigt. Hier bietet sich bspw. der Ask Kurs an der Tradegate Börse in den Haupthandelszeiten zwischen 9:00 Uhr und 17:30 Uhr an. Dazu einfach die Website von Tradegate öffnen und dort die WKN eingeben.
7. Order freigeben. Sobald das Limit erreicht wird, wandert die Anleihe ins Depot.

Schritt 3: Ab welchem Betrag lohnt sich der Kauf der Bundesanleihen?

Eine wichtige Frage, denn die Verzinsung von 2,2 % pro Jahr sollte keinesfalls von den Kaufgebühren aufgefressen werden.

Daher führe ich an dieser Stelle eine beispielhafte Rechnung von zwei Banken durch, bei denen ich jeweils ein Depot eröffnet habe. Falls du ebenfalls über den Kauf von Bundesanleihen nachdenkst, gehe bitte in jedem Fall vor einer Transaktion das Preis- und Leistungsverzeichnis deiner Bank durch und prüfe, wie die Konditionen in deinem Fall aussehen.

Bank	Smartbroker	Comdirect
Beispielhafte Anlagesumme	10.000 EUR	10.000 EUR
Spread Tradegate Börse 0,015 %	1,50 EUR	1,50 EUR
Gebühr für Auswahl des Börsenplatzes	0,00 EUR	2,50 EUR*
Orderprovision	4,00 EUR	32,90 EUR**
Kosten insgesamt	5,50 EUR/0,055 %	36,90 EUR/0,369 %

Hinweise:

• * Anleger müssen einen Betrag von 2,50 EUR oder 0,025 % des Ordervolumens bezahlen. Oberhalb von 10.000 EUR erhöht sich folglich die Gebühr für die Auswahl des Börsenplatzes.
• ** 7,90 EUR Gebühr plus 0,25 % des Ordervolumens, mindestens 12,90 EUR und maximal 62,90 EUR. Wer mehr als 25.160 EUR anlegt, hat die Maximalgebühr erreicht.

Nun vergleichen wir den Zinsertrag der Geldanlage mit den Kosten (anhand der beispielhaften Anlagesumme von 10.000 EUR in der Bundesanleihe mit der WKN 114178, die am 13. Oktober 2023 zu einem Kurs von 100 % zurückgezahlt werden wird):

• Bei einer Verzinsung von 2,2 % pro Jahr entsteht ein jährlicher Zinsertrag von 220 EUR.
• Das entspricht einer Verzinsung von 0,60 EUR je Tag.
• Die Kunden des Smartbrokers haben sämtliche Kaufgebühren bereits nach zehn Tagen Anlagedauer verdient. Ab diesem Zeitpunkt erwirtschaftet die Anlage bis Laufzeitende (in knapp 300 Tagen) täglich die Verzinsung von 0,60 EUR.
• Wer die Order bei der Comdirect getätigt hat, muss hingegen 61,5 Tage auf den Break-Even-Punkt warten. Etwa ein Fünftel des Zinsertrags der zehnmonatigen Geldanlage geht für die Ordergebühren drauf. Dadurch reduziert sich die Rendite nach Gebühren auf nur noch 1,7 % pro Jahr. Immer noch besser als die 0,3 %, die von der comdirect derzeit auf Tagesgeldeinlagen bezahlt werden.
• Da ich meine Liquiditätsreserve angelegt habe, kann es passieren, dass ich während der Laufzeit plötzlich auf das Geld angewiesen bin. Schließlich habe ich die Investition nicht als langfristige Anlage, sondern als Tagesgeld-Ersatz getätigt. In diesem Fall entstehen erneut Transaktionskosten.

Daher komme ich für mich zu dem Ergebnis, dass sich bei den drei etablierten Banken Comdirect, Consors und ING der Tausch von überschüssiger Liquidität in kurzlaufende Bundesanleihen frühestens ab einem Betrag von 10.000 EUR lohnt – und auch nur dann, wenn man voraussichtlich während der gesamten Laufzeit nicht auf das Geld angewiesen ist.

Wer hingegen ein Depot bei einem besonders kostengünstigen Broker (wie bspw. dem Smartbroker) hat, kann die Guthaben tatsächlich ohne nennenswerte Gebühren vom Tagesgeldkonto in Bundesanleihen umtauschen und bei Bedarf durch einen Verkauf jederzeit darauf zurückgreifen.

Selbst bei einer Anlagedauer von nur einem Monat würde immer noch ein klar positiver Zinsertrag entstehen. Rund 5.000 EUR sollten aber auch in diesem Fall angelegt werden, um ein gutes Verhältnis aus Zinserträgen zu Kosten zu erreichen.

Unsere Weihnachtsaktion: Depot beim Smartbroker eröffnen und Gutes tun

Bei Abilitato verfolgen wir kein Affiliate-basiertes Geschäftsmodell. Wir wollen nicht von Werbeeinnahmen abhängig sein. Daher haben wir noch nie Werbung für einen Affiliatepartner gemacht.

In diesem Artikel gibt es eine Ausnahme. Und zwar nicht, um selbst davon zu profitieren, sondern um wenige Tage vor Weihnachten etwas Gutes zu tun.

Es geht um folgende Sache: Ich empfehle euch die Eröffnung eines Depots beim Smartbroker. Dabei handelt es sich um einen deutschen Neobroker, der Ende 2019 gegründet wurde. Was den Smartbroker einzigartig macht, ist die Kombination aus niedrigen Ordergebühren von 0-4 EUR (je nach Börsenplatz und Anlagebetrag) bei einer gleichzeitig großen Auswahl an Börsenplätzen.

So können Anleger die Aktien am jeweils günstigsten Börsenplatz zu sehr niedrigen Ordergebühren erwerben. Der Fairness halber sei gesagt: Derzeit gibt es gegenüber etablierten Direktbanken wie der Comdirect noch ein paar Nachteile. Bspw. ist bisher keine App verfügbar, zudem erfolgt die Depotanmeldung derzeit noch über das etwas aufwendigere Post-Ident-Verfahren. Im Laufe des Jahres 2023 sollen jedoch beide Punkte behoben werden.

Wen das nicht abschreckt (ich habe meine Investition über den Smartbroker getätigt), dem können wir folgenden Deal anbieten:

• Sämtliche Affiliate-Einnahmen aus den Depoteröffnungen beim Smartbroker werden an den gemeinnützigen Verein Future For Kids Kenya e. V. gespendet
• Die Aktion läuft bis zum 31. Dezember 2022.
• Da wir selbst bei keinem Affiliate-Dienstleiter registriert sind, verwenden wir den Affiliate-Link von Matthias Schmitt (Finanzgeschichten.com). Matthias hat uns zugesagt, dass er uns im Januar 2023 Einblick in sein Affiliate-System geben und anschließend den gesamten Betrag an die Organisation spenden wird.
• Ich werde die Erlössumme und die getätigte Spende auf den Abilitato Twitter und Instagram Accounts dokumentieren, sodass ihr die volle Transparenz habt.
• Privat unterstützen sowohl Matthias Schmitt als auch ich den gemeinnützigen Verein bereits seit einigen Jahren. Der Verein betreibt in Kenia eine Schule mit rund 500 Schülern, inkl. deutschem Schulleiter, ist vorbildlich in Sachen Transparenz und ermöglicht es so diesen Kindern, eine bessere Zukunft zu haben.
• Wir hoffen, dass wir mit dieser Weihnachtsaktion eine Win-Win-Win Situation kreieren:
  • Ihr könnt endlich wieder eine Verzinsung auf eure Liquidität erhalten
  • Die 500 Kinder in Kenia haben eine bessere Zukunft
  • Und wir freuen uns, dass wir kurz vor Weihnachten etwas Gutes tun können

Hier könnt ihr ein Depot beim Smartbroker eröffnen und so unsere Weihnachtsaktion unterstützen.

Update: Weihnachtsaktion beendet, 1.250 EUR gespendet

Am 9. Januar 2023 haben wir die Aktion beendet. Wer sich über den Affiliate-Link ein Depot beim Smartbroker eröffnet hat, sorgte für eine Affiliate-Provision von 60 EUR. 14 Personen haben das gemacht, sodass ein Betrag von 840 EUR zusammengekommen ist. Herzlichen Dank dafür! ❤️

Matthias Schmitt hat den Betrag um 160 EUR aus privater Tasche aufgestockt. Abilitato.de Gründer Jonathan Neuscheler hat weitere 250 EUR privat gespendet.

Fazit: Endlich gibt es wieder Zinsen

Endlich ist die Nullzinsphase vorbei. In den letzten Jahren hat sie verrückte Blüten getrieben: die Kurse von unprofitablen Unternehmen wurden in Spekulationsblasen nach oben katapultiert. Neue Assetklassen wie NFTs wurden erfunden, obwohl sie keinen relevanten Nutzen für die Menschheit haben. Und die Immobilienpreise sind in schwindelerregende Höhen geschossen.

Mit dem Zins kehrt nun auch ein Stück Normalität zurück. Investoren achten wieder auf die Cashgenerierung der Unternehmen, die Bewertungen normalisieren sich und der überhitzte Immobilienmarkt kühlt sich etwas ab.

Für die langfristige Geldanlage eigenen sich Aktien nach wie vor am besten. Daher bleibe ich mit dem Großteil meines Vermögens weiterhin im Aktienmarkt investiert.

Meine Liquiditätsreserve konnte ich nach Jahren der Nullzinsen nun endlich wieder verzinslich anlegen. Durch den Kauf von kurzlaufenden Bundesanleihen können die Banken umgangen werden, die zwar selbst bereits wieder reichlich Zinseinnahmen erzielen, diese aber (noch) nicht an die Anleger weitergeben. So lässt sich schon jetzt wieder eine Rendite von 2,2 % pro Jahr erzielen.

Das Ganze bei einer Anlagedauer von nur zehn Monaten in einem der sichersten und liquidesten Anlageprodukte der Welt. Falls nötig, können Anleger die Bundesanleihen durch einen Verkauf zum aktuellen Börsenkurs jederzeit wieder in Liquidität umtauschen.

Wer die Liquidität bis Oktober 2023 nicht benötigt, erhält die Anleihe zu 100 % des Nominalbetrags zurückgezahlt. Dann kann entweder die nächste Bundesanleihe gekauft werden, oder aber die Banken zahlen bis dahin wieder ausreichend hohe Zinsen auf Tagesgeldeinlagen, sodass der Betrag danach wieder in Form von Bankeinlagen geparkt werden kann.

Je nach Gebührenstruktur erscheint mir der Kauf von Bundesanleihen ab einem Ordervolumen von 5.000 bis 10.000 EUR sinnvoll.

Falls ihr noch Fragen zu diesem Beitrag habt, schreibt einfach einen Kommentar unter diesem Beitrag. Ich helfe gerne weiter.

Und wer Interesse an der Eröffnung eines sehr preiswerten Depots beim Smartbroker hat und damit die Weihnachtsaktion von Finanzgeschichten.com und Abilitato unterstützen möchte: Die gesamten Affiliate-Einnahmen der Depoteröffnungen beim Smartbroker im Dezember 2022 werden wir an den gemeinnützigen Verein Future for Kids Kenya e.V. spenden.

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Recherchequellen

Dieser Abschnitt ist für alle, die auf eigene Faust weiter recherchieren möchten. Hier folgt eine Auflistung der wichtigsten Recherchequellen:

Recherchequelle	Was ist dort zu finden?
Börse Stuttgart	Anleihen Finder der Börse Stuttgart
Finanztip.de	Artikel: Was die steigenden Zinsen für Dich bedeuten
Smartbroker	Depot beim Smartbroker eröffnen und Gutes tun
Comdirect	Preis- und Leistungsverzeichnis
Smartbroker	Preis- und Leistungsverzeichnis
Future For Kids Kenya e. V.	Website des gemeinnützigen Vereins, an den wir die Affiliate-Einnahmen spenden werden